巨人配资葛兰在管基金一季报发布点明创新药、消费医疗、医疗设备赛道机遇

【环球网金融综合报道】4月22日巨人配资，中欧基金披露了旗下知名基金经理葛兰在管3只基金的2025年一季报，分别是中欧医疗创新股票、中欧明睿新起点混合、中欧医疗健康混合。

以规模最高的中欧医疗健康混合为例，报告期内，A 类份额净值增长率2.37%，C类份额净值增长率2.17%巨人配资，相比同期业绩比较基准收益率为0.46%。

截至一季度末,中欧医疗健康混合前十大重仓股依次为恒瑞医药、药明康德、康龙化成、迈瑞医疗、泰格医药、爱尔眼科、凯莱英、东阿阿胶、科伦药业、华润三九。与2024年末相比，同仁堂退出前十大重仓股之列，科伦药业新晋前十大重仓股。此外，葛兰对泰格医药、爱尔眼科进行增持，其余个股均被减持。

在一季度报中，葛兰表示，政策环境总体延续了"支持创新"与"强化合规"。国家医保局探索建立丙类药品目录，商业健康险规模扩大为创新药提供增量支付空间。同时，医药反腐与价格治理常态化促使企业逐步完善学术推广体系，从而推动国内医疗市场形成更加健康、可持续的经营环境。创新药领域，多抗、ADC 等前沿技术研发加速突破，国内多家企业与海外跨国公司就多个品种达成重磅合作协议，标志着国产创新药国际化能力显著提升。医疗器械方面，国内医疗设备市场招投标数据在一季度显著回升。基于长期价值投资思路，结合企业盈利周期、历史估值水平和经营趋势，继续在创新药械及其产业链、OTC、消费医疗等领域进行重点配置。

展望二季度，葛兰指出，仍旧看好创新药持续突破、消费医疗复苏与产业链关键环节国产替代等方向。创新药领域，全球合作持续推进及关键临床数据披露值得期待。中国企业在ADC、多抗、多肽等领域的竞争力已逐步获得全球认可，与国内企业的项目合作已成为海外公司管线布局的重要组成部分。同时，海外企业在收购国内品种后正持续推进多种适应症的全球临床试验。此外，AACR和 ASCO 等国际会议期间，国内企业将披露多项重要临床数据。AI 制药技术在靶点发现中的应用及其对研发效率的提升也值得持续关注。

消费医疗板块的结构性机会有望延续。医美、眼科等可选消费领域受益于居民健康管理意识提升巨人配资，终端需求有望随经济复苏进一步回暖。同时，家用医疗设备在老龄化趋势下需求将稳步增长。此外，医疗设备板块有望持续复苏。一季度国内招投标恢复至较高增长水平，这一方面有助于加速渠道库存消化，另一方面随着装机逐步落地，将对公司经营业绩产生积极影响。

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